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普通投資者如何積累財富?“對沖基金之王”橋水達利歐...

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發表于 2020-11-22 18:34:22 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
45年前,瑞·達利歐創辦了橋水投資公司,準確預測多次經濟危機,被譽為“對沖基金之王”。在他的帶領下,橋水已經成為全球頭號對沖基金公司,管理資金超過1400億美元(截至2020年6月),累積盈利超過585億美元(截至2019年12月)。他是全世界最成功的投資人之一。
2018年,瑞·達利歐將其白手起家的秘訣寫成《原則》一書出版,引發巨大轟動,僅在中國就售出近170萬冊。2020年,他將最核心的原則提煉為《原則(繪本版)》,幫助更多成人讀者、父母和青少年更好理解原則。
直播僅短短數時,瑞·達利歐的分享卻如此寶貴,具有長遠意義。
瑞·達利歐認為這本書中提到的核心原則,幫助他成功面對人生的起伏,也能幫助我們應對未來。
談及在當前嚴峻的國際形勢下,他認為不投資中國才是風險最大的。
對于普通投資者,最需要知道市場的多樣化,應該保持謙虛,從錯誤中學習。
世界正在快速變化嗎?
“不?!?br /> 達利歐說,世界沒有改變,世界的規律也沒有改變。他希望大眾冷靜下來,以現實的方式看待這些情況,理解事實的原因,然后以原則來引導下一步。
01
任何一個投資者
投資組合里都一定要有中國
今日資本創始人、“風投女王”徐新與瑞·達利歐探討了當前國際形勢下的投資問題。
在目前逆全球化局勢下,很多人不敢投資中國。而達利歐曾表示:不投資中國才是風險最大的,他認為任何一個投資者,投資組合里都一定要有中國。
“我喜歡中國人的面貌,中國發展的結果是不言自明的”,他說。
距離達利歐第一次到中國,已經36年了,他看著中國發展,他了解中國是什么樣的。他認為,目前的國際競爭,讓人們知道未來中國會成就更多的事,存在更多的多樣性。
在達利歐看來,中國充滿著機會,中國的發展令人興奮。
1984年達利歐來到中國時,曾送給政府機關領導和企業高層價值10美元的計算器,那時候人們認為計算器是奇跡一般的裝置。
而如今,達利歐看到同一代人創造了最先進的技術,并促進人工智能的飛速發展。這是一個了不起的成就,是由一些根本優勢產生的成就。
“在我看來,多樣化的投資組合是非常明智的,不在這些領域投資是一個錯誤?!边_利歐說道。
此外,徐新在讀《原則(繪本版)》時,與瑞·達利歐的許多觀點產生了共鳴。她認為,性格決定命運,而性格是由一系列重大決策組成的,因而決策的質量將決定我們人生的質量。瑞·達利歐在《原則(繪本版)》中也提到了,提高決策的質量,第一,要研究歷史、研究贏家的規律。第二,要跟行業中最牛的5個人,尋求多次的深度交談。如果無法做到直面的溝通,就要深度研究牛人的書籍、公開演講,也可以得到有意義的信息。第三,要有足夠的專注力和耐心。這是在決策前,獲取信息輸入的重要原則。
02
成功=痛苦+反思
行動固然重要,但是痛苦是不可避免
新教育實驗發起人朱永新,從瑞·達利歐的新書《原則(繪本版)》中獲益良多。在直播中,朱永亮與瑞·達利歐探討了與成功相關的重要原則。
瑞·達利歐認為,成功=痛苦+反思。而朱永亮指出,成功也可以是行動+反思。在他看來,行動是十分重要的一點。在他創立新教育實驗這個項目的過程中,他也經歷過了很多的決策和創新。在決策的過程中,有失敗,也有成功,如果在這個過程中做了成功的決策,可能會取得更大的進步。
瑞·達利歐從新的角度給我們詮釋了成功=痛苦+反思這一原則的真正內核。他認為,痛苦+反思會讓人們得到教訓,不斷地去反思究竟是什么原因導致了痛苦。瑞·達利歐指出,如果我們把痛苦看作一個難題,我們就需要不斷地思考來解決這個難題,比如現實究竟是如何運作的,我們又應該如何應對現實。在這樣的一個不斷積極解決難題的過程中,我們就一定會從中有所收獲。
瑞·達利歐認為,行動固然重要,但是痛苦是不可避免的。在我們追求夢想的過程中,我們總會遇到很多問題和困難,這一點是不可避免,也是無法改變的,我們能做的只有清醒地面對現實。在這個過程中,我們可能會犯錯,可能會感受到犯錯帶來的痛苦。只有經歷過這些以后,從錯誤中學習,通過良好的反思,從而規避這些錯誤,那你才會獲得真正的成功。
03
世界快速發生變化?
“不,世界沒有改變,世界的規律也沒有改變”
作為一個正在飛速發展的公司的創始人,鄭烜樂也在直播中與瑞·達利歐進行了深刻有意義的對話。
在聊到原則是否會隨著時代的變化而改變時,瑞·達利歐說:“不,我認為世界沒有改變,世界的規律也沒有改變?!?br /> 達利歐表示,并不是說沒有新技術、新事物,只是即便它們有了新的方式,本質上也沒有什么不同。
他舉例說,歷史上有三個重要的模式。一是債務貨幣周期,它對各國的影響各不相同。二是長時間的繁榮會產生財富鴻溝并造成巨大財富差異。三是教育的發展,能夠提高文明程度,使國家變得更強大。中國在發展教育方面就做得很好,在教育中融入理解,通過理解來教育人格,為社會帶來收益。
這些周期一次又一次地發生,但世界的規律沒有改變,過去的偉大思想家們提供了偉大的視角來看待現實是如何運作的,這些都是永恒不變的。這些思想家們捕捉到了隨著時間的推移而發生的變化,并幫助我們正確地看待這些變化。因此,這些主要原則并沒有改變,是普世的、永恒的。
“故書不厭百回讀,熟讀深思子自知”,經典之書熟讀加深思,其義自現。在閱讀《原則》過程中,鄭烜樂表示受到的最大啟發是把公司做成一個機器,讓機器來實現運轉和進化。在他看來,這與中國的古話“治大國者若烹小鮮”不謀而合。治理公司就像操作一臺機器,讓機器去運轉、實現進化,而不是替代或者干預機器。這條原則在他的創業過程中發揮了重要作用。
鄭烜樂表示《原則》給他帶來了發散性和創新性思維,結合自己曾經投資B站、快手的經歷,他認為新一代的創業者和投資者富有更多的同理心,要善于發現與眾不同的文化與創意,更要更多地從未來思考現在,而不僅僅思考當下怎么去賺錢。
04
普通投資者
最需要知道市場的多樣化
那么普通投資者應該有什么樣的財富觀念,如何積累財富,獲取利益呢?
達利歐與網友分享,他來自非常普通的家庭,是個非常普通的孩子,他經歷了從無到有的過程。
談到財富觀念,達利歐認為普通投資者最需要知道的便是市場的多樣化。市場有自己的特征,如果能理解它們是如何組合在一起的,就會理解它們是如何產生多樣化的。
財富不會被摧毀或者憑空生成,它更多是在流動。有的東西會下降,其他東西會上升。這就像擠壓氣球,它可能會在一個區域縮小,而在另一個區域上升。
普通投資者必須了解財富的流動特性,這樣對未來將會發生什么一無所知時,仍然可以意識到某些東西下降,另一些東西將會上升,以及如何創建多元化的投資組合。
此外,達利歐提示,要謹慎,不要和專業人士對賭。
“我每年花費數億美元來研究、下注,但仍然不確定我是否錯了,這是一件很難的事情?!?br /> 達利歐說,如果做對了,就贏得了時間,但即使正確率高達70%,仍然會遇到表現糟糕的一年。所以如何玩這個游戲是非常困難的。作為個體投資者,一定要謙虛,學會理解這個多樣化的世界,去獲得經驗,從錯誤中學習。
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