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如何淺顯易懂的解釋什么是對沖基金?

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發表于 2020-11-22 16:11:01 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式

對沖基金怎么來的:
很久以前,政府為了保護“無知”的老百姓, 對普通基金設了很多限制, 不讓他們做高風險的買賣。但有些聰明人為了繞過這些限制, 就成立了一種只讓有錢人入股的基金。當時叫 "對沖基金" 是因為"對沖“ 在那個年代算是一個比較有代表性的高風險手段。 但現 hedgefund(對沖基金 ) 跟 hedge(對沖) 已經沒什么緊密關系了。(現在很多普通基金理論上也可以hedge了)
操作方式:
hedgefund 會給他們的操作方式起很響亮的技術名詞, 但實際上只是忽悠投資人用的, 理論上都挺簡單的。假設:
1)黃繼新在網上約了個女孩, 但怕被拒絕不敢去。為了幫他,你跟他打賭:假如他被拒絕了你就給他 100元, 但假如約會成功,他就給你 100元。他想想, 反正不是有美女就有錢,鼓起勇氣去了。這個就是最基本的風險控制手段 Hedging(Risk management)
2)  他走后,張亮過來跟你說: “黃總是搭訕高手,我猜他有90%成功計劃”。你回答:好啊, 假如他成功了, 我給你50元, 但假如他失敗了你要賠我200元。這就是所謂的 (Pure) Arbitrage, 在沒有風險的情況下保證賺錢。
3)過了一會兒, John 過來找你說要賭黃繼新被拒絕。你說“為什么???”。John說:我剛才寫了個機器人爬了整個世紀佳緣的數據, 發現跟雙子座的女孩約會90%失敗,聽繼新說那個女孩就是雙子座的。這就是所謂的Stat-arb (statistical arbitrage), 利用數據分析來賺錢。你聽了后覺得很有道理, 就沒敢接受這個賭注。
4)就在那時, 繼新短信你: “不錯, 剛見面, 目前一切進展順利”。 你馬上叫住John, 說“好吧, 賭就賭, 誰怕誰??!”。 這就是所謂的 Event Driven Trading, 利用新消息來跟別人比快而獲利。
5)Ben正好也路過這里, 聽到約會的事情跟你們說: “哎, 其實北京的妞兒特別不好對付,又要房子又要車。要是我, 就去五道口那邊找個外國姑娘。。。哦, 我是說假如我還沒結婚的話。。。 呵呵“。 這就是所謂的 Global Macro 策略。


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